农银汇理基金邢军亮：绿色能源革命开启新一轮创新周期

从4月27日开始的反弹中，新能源板块成为市场的反弹深水炸弹农银汇理基金经理邢表示，今年市场投资风格将趋于均衡，估值合理，行业持续高景气的成长方向仍将是投资主线绿色能源革命开启了新一轮能源，科技创新周期，目前仍处于初级阶段，能源趋势的投资价值和意义重大

公开资料显示，邢是中国科学院微电子学博士他长期专注于新能源和电子行业的研究历任兴业证券分析师，中国农业银行研究员，基金经理助理现任农银新能源混合，农银轮动混合基金经理他专注高端制造业和科技成长，深挖高景气赛道，精选纯科技背景，基本面优秀的优质上市公司，与企业共同成长

现在是更好布局的时候了。

根据消息显示，由邢领衔的农银绿色能源混合基金正在发行邢表示，为了更准确地布局绿色投资的大趋势，农银绿色能源混合基金采取主题投资方式，更加聚焦绿色能源革命，通过筛选煤炭，石油以外的各种能源形态的行业和企业，把握绿色能源受益的相关投资机会

兴介绍，绿色能源可以从几个方面挖掘机会:估值合理，碳中和的领域，以新能源汽车，光伏为代表，产业升级叠加在自主可控的高端制造领域，如半导体，军工等，估值合理，景气度不高的行业，如部分消费细分，智能驾驶等。

在谈到如何选择新能源标的时，兴表示，会更加关注那些具有制造成本优势，受益于供应链短板迁移的企业一方面，龙头企业在成本和管理能力上有很强的优势另一方面，从供应链的角度来看，相关的缺点会有所改变比如，未来光伏的短板可能会从目前硅材料的缺乏转变为石英砂的缺乏，这其中蕴含着投资机会

据邢介绍，在未来的投资管理过程中，以宏观经济分析为基础，结合政策，市场资金等条件，他将根据不同的市场表现，在经济周期的不同阶段对各类资产进行配置，把握绿色能源相关行业的投资机会，努力实现整体投资业绩的可持续性。

把握四个方向，聚焦新能源投资

从绿色投资的角度，邢认为，未来可以把握四个方向，重点投资新能源首先是电力生产端他认为，从能源转型的角度来看，风电和光伏将是未来电力生产侧的主力，风光互补将推动电力结构逐步走向存量替代阶段与此相对应，在电网方面，UHV建设，灵活转型，以储能为主的能源结构稳定转型存在丰富的投资机会

从用户体验更强的用电端来看，车辆全电动化，电气架构一体化进一步加速，全智能化是最明显的投资机会同时，从技术和商业模式来看，核心部件，算法，平台，能源生产和消费的国内替代进程，推动能源模式标准化和创新的步伐，以及打造绿色能源相关全球品牌的速度都将加快，潜在投资机会丰富

对于新能源汽车领域，邢认为，7，8月份是传统的购车淡季汽车板块经过近期的政策推动上涨后，部分资金会有回笼现金的需求结合7，8月份的预期数据，三季度板块存在调整的可能国庆前后是购车旺季今年这个旺季可能会因为疫情更突出9月和10月的汽车销售数据值得期待

风电方面，兴认为，由于行业需求旺盛，大宗商品价格存在下跌空间，风电零部件和整机可能在今年二季度触底，风电细分小龙头值得布局，光伏方面，一方面市场对下半年中国新增基建热情高涨，另一方面中国光伏组件在美国的思路已经梳理完毕至于下半年光伏的投资重点，他表示将放在中美业务变化较大的企业，挖掘更多超额收益