谁是北交所IPO赢家？38家券商299个项目在辅在审17家券商出手IPO

美联社记者注意到，距离北交所开市仅剩下两个月，整整一年过去一段时间，北交所成为券商加大业务投入的重要对象

其中，保荐业务仍是券商的投资核心，而部分券商正通过战略配售增加与保荐业务紧密相连的直投创新业务。

资料显示，目前北交所共有110家企业，44家保荐机构其中，23家券商保荐42家企业登陆北交所，新三板入选翻译企业除外

目前58家券商发起的项目有222个，45家券商发起的项目有123个在审综合来看，共有38个券商保荐项目既是辅助性的，也是在审的，共计299个

据记者统计，自开市以来，目前共有19家券商作为战略投资者参与了北交所30家上市公司的IPO项目，其中单一开源证券券商参与了21家公司的战略配售。

整体来看，开源证券，安信证券，东吴证券，中信证券，中信建投等多家证券公司都有参与保荐和投资。

对于这种现象，山东财经大学特聘教授，渤海证券做市业务负责人张科良在接受财联社采访时表示，到目前为止，北交所最大的商机是投行的保荐和承销商机，但战略配售也是非常好的投资商机，两项业务可以实现良性互动，所以很多券商都加大了对战配业务的投入。

如果未来伴随着北交所系统的完善，流动性的提高，我相信很多券商会在北交所的经纪业务和理财业务上全力以赴张科良说

38家券商IPO项目正在辅助初审中。

北交所成立之初，意在打造服务型中小企业的主阵地，尤其是专精特新的小巨人企业对此，受访行业分析师表示，券商正通过其专业的投研分析能力，结合国家政策方向，挖掘专精特新巨头的投资机会

据记者统计，北交所110家上市公司中，中信建投，安信证券，申万宏源，开源证券，东吴证券，国源证券，中泰证券等券商数量均超过5家。

此外，东北证券，财通证券，天风证券等13家证券公司至少有两家保荐机构渤海证券，财达证券，财新证券等24家证券公司成功保荐了一家企业在北交所上市

重点关注42家新上市公司的23家保荐机构，包括安信证券，中信建投，财通证券，东吴证券，开源证券，申万宏源，中泰证券，中德证券，银河证券，保荐了至少2家拟上市公司。

这23家券商实现保荐承销费5.7亿元，其中以下券商收获颇丰:中信建投8788万元，安信证券6649万元，财通证券3114万元，东吴证券3448万元，开源证券2903万元，申万宏源2580万元，中泰证券3038万元中信建投因为海泰新能上市拿到了4526万元的保荐承销费，成为单个项目收费最高的券商

不难发现，无论是头部券商还是中小券商投行，都在北交所发力。

目前，58家券商保荐的222个项目处于辅助项目中，包括开源证券，申万宏源，民生证券，中泰证券，兴业证券，东吴证券，财通证券，国源证券，中信建投，海通证券。

在45家券商保荐的123个在审项目中，中信建投，东吴证券，申万宏源，东冠证券，郭进证券，东北证券等6家券商保荐项目超过5个光大证券，国泰君安，国源证券，开源证券，长江证券，中泰证券，中信证券等7家证券公司有4个保荐项目

一般来说，券商如开源证券，安信证券，中建投，中信建投，东吴证券，财通证券，申万宏源，中泰证券等在北交所有很深的保荐业务布局

中小券商在北交所保荐业务上的发力极为明显半年报显示，截至今年6月底，太平洋证券北交所业务取得一定进展，已顺利完成3家公司的发行上市申请，山西证券在成功指导山西省平陆县高新技术企业挂牌新三板后，制定了其转板创业板的方案，跟进北交所上市，帮助企业对接资本市场，东北证券立足中小创新企业投行定位，积极打造北交所业务特色，加快项目申报和立项，保持在北交所和新三板业务的行业排名优势，不断打造业务品牌影响力

值得一提的是，2021年北交所开业时，新三板精选层平移过来的81家企业，由39家券商和子公司投行发起，其中中小券商占据半壁江山。

也有受访者表示，上述券商中，曾深耕新三板业务的券商在北交所的东风下，进一步拓宽了商机和掘金空间，如开源证券，申万宏源等。

开源证券IPO战投数量最多，目前整体券商赚的比较少。

北交所的成立给券商带来了丰富的商机除了保荐之外，通过战略配售进行直接投资已经成为北交所券商的创新业务

目前，已有开源证券，东吴证券，安信证券，江海证券，中信证券，天风证券，中天证券，中山证券，CICC，西南证券，西部证券，中信建投，山西证券，民生证券，华鑫证券，红塔证券，国泰君安，东兴证券，渤海证券等19家证券公司通过上述方式参与了北交所企业的IPO项目。

从具体参与次数来看，开源证券一骑绝尘参与了21家上市公司的IPO战略配售，在19家券商中数量最多，与其他券商也出现了一批断层排名第二，第三和第四的东吴证券，安信证券和江海证券分别只参股了5家，4家和3家公司

可见，战投已经是开源证券的明星地位此外，记者还注意到，目前处于公开发行阶段的6家北交所公司中，开源证券也在中纺的竞购名单中这意味着开源证券已经参与IPO投标22次

为什么开源证券频繁出现在北交所IPO企业战略配售名单中，除了北交所突出的保荐业务布局据金融协会记者观察了解，北交所成立后，深耕新三板已久的开源证券立即加大了对北交所的投入，努力将公司打造成专注服务创新型中小企业，服务水平一流的北交所特色券商

开源证券董事长兼总经理李刚曾公开表示，伴随着市场的深入改革发展，北交所业务的市场需求将超过通过投行保荐上市的范围。

除了开源证券在高速发展期强调服务有发展潜力的中小企业，很多券商也一致认可这一理念上述30家企业中，个别企业的IPO吸引了券商的热情参与应时获得了天风证券，开源证券，安信证券，红塔证券，江海证券五家券商的参与奥迪获得民生证券，开源证券，国泰君安，东吴证券的参与此外，奇峰精工，易蓉精密，三维股份也获得了三家券商的参与

不过，值得一提的是，在目前这么多券商联手参与北交所项目的情况下，这些券商可能还是要面对二级市场的波动，项目的投资收益并不如预期。

记者注意到，目前已有凯德应时，毛伟电子，鸿禧科技，沪江材料，伟博液压等5家公司解除了锁定期如果按照锁定日收盘价计算，8家券商合计浮盈112万元，浮亏247万元基于众多参与项目，开源证券的浮亏最为明显

但从仍处于锁定期的25家企业来看，券商从战中获利甚微，合计浮盈3384万元，浮亏仅为511万元针对这种情况，新三板资深评论员，北京南山投资创始人周运南在接受财联社采访时表示，券商在北交所新股发行中的战争投资，可以看做是一种直接投资策略，目标选择是投资一篮子新股，从投资时间上看，属于中长期投资所以他不太在乎短期的涨跌，更多的是为北交所未来的混改交易提前储备做市股票

同时，记者也注意到，北交所董事长周桂华最近几天在公开场合表示，北交所已初步形成良性的市场生态，各类市场主体积极参与，形成了一批深度参与中小企业资本市场服务的特色券商谈及浮盈浮亏的相关问题，他主张证券管理机构和中介服务机构在服务中小企业时，要有一个眼观六路的定位和格局他们不应该只算小账，只看眼前，而应该算大账，从长计议应坚持普惠金融的政策理念，加大对中小企业资本市场服务的投入

围绕券商如何做好战争投资业务，张科良分享了自己的看法。他认为有三个关键点:

第一，有投行业务的支持，自己保荐的北交所IPO项目一定有优势。一方面可以更好的了解企业，另一方面也可以分得一杯羹，

二是需要有一支优秀的投研团队，形成强大的投研能力，从而准确判断和评估IPO项目，从而选择性价比高的项目进行投资，

第三，在新三板和北交所树立良好的市场形象，并融入北交所的市场生态建设，这样才能得到企业，其他券商中介机构和监管部门的青睐，才有可能获得更好的投资机会。